Markov-switching-GARCH 過程下之選擇權評價

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Title:	Markov-switching-GARCH 過程下之選擇權評價
Other Titles:	Option Pricing under Markov-Switching-GARCH Framework
Authors:	陳昭君 Chen, Chao-Chun
Contributors:	行政院國家科學委員會東海大學財務金融學系
Keywords:	樹狀訂價法;選擇權評價;GARCH模型;Markov-switching 模型
Date:	2007
Issue Date:	2011-11-17T08:13:11Z (UTC)
Abstract:	本研究補強目前GARCH選擇權樹狀訂價法與Markov-switching 選擇權樹狀訂價法的缺失。以此為基礎，由於有越來越多的文獻建議利用Markov-switching-GARCH 模型來捕捉財務資料常見的二階動差動態過程突然變化的現象，本研究進而提出 Markov-switching-GARCH模型下的選擇權樹狀訂價法，以解決當標的資產價格動態過程為Markov-switching-GARCH模型時，歐式選擇權與美式選擇權的評價問題。除此之外，本研究將進行數值分析以探討上述三種選擇權樹狀訂價法之收斂性與正確性。初步研究結果顯示，本研究修正後的GARCH選擇權樹狀訂價法不但在計算上比現存的方法簡單，準確度也比較高。另外，本研究將以上述三種模型為對象，即 GARCH模型、Markov-switching 模型及Markov-switching-GARCH模型，比較這些模型描述股價動態及評價選擇權之能力，以探討選擇權市場對標的資產價格動態內含訊息的反應程度。
Relation:	研究編號：NSC96-2416-H029-013 研究期間：2007-08~ 2008-07
Appears in Collections:	[財務金融學系所] 國科會研究報告

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